12 °C Budapest

Richter: tartáson 28,600 Ft-os árfolyammal (K&H Equites)

Pénzcentrum
2004. február 12. 10:34

Tordai Péter, a K&H Equities elemzője a Richter előző negyedévét kitűnőnek értékelte. A kedvező teljesítményt, rekord összegű üzemi eredmény elsősorban az amerikai export szárnyaló növekedésének volt köszönhető.

A 2003-as teljesítmény tükrében az elemző emelte a 2004-es EPS előrejelzését 1,889 Ft-ról 2,049 Ft-ra. A diszkontált cash flow modellen elvégzett kiigazításokkal az új reális árfolyam 28,600 Ft-ban került megállapításra. Az elemző ezen árfolyamcél mellett változatlanul fenntartja a tartás ajánlását.

Az elemző pillanatnyilag a legfőbb kockázatnak az amerikai export növekedési dinamikájának fenntarthatóságát véli.

Árazási oldalról az elemző úgy véli, hogy:
1., az amerikai üzletet a fejlett generikus cégek P/E átlagával (18)
2., az egyéb tevékenységet a közép-kelet-európai regionális szektorátlag P/E mutatójával (12)
szükségszerű értékelni. Az elemző becslése szerint 2004-ben a Richter profitjának 40%-a származhat fejlett piacokról (USA, EU, Japán), s így 14.4-es P/E mutató használata lenne indokolt, ami 29,506 Ft-os reális árfolyamot ad.

Diszkontált cash flow oldalról (13%-os átlagos súlyozott tőkeköltséggel) azonban 28,680 Ft reális árfolyam adódik.

HR BLOGGER
vezetoi-coaching  |  2025.05.10 09:26
Erről már írtam itt nemrégen. Történik. Ez most csak a John Deere-ről szól. Business decision: egyik...
kovacstunde  |  2025.05.10 08:00
Egy elismert kortárs magyar író regényét olvasom. Jól szerkesztett, olvasmányos mű. A történet közép...
perfekt  |  2025.05.07 11:01
A Canva egy hihetetlenül sokoldalú eszköz, amely lehetővé teszi, hogy profi kinézetű vizuális tartal...
hrdoktor  |  2025.05.07 07:13
A térdfájdalomnak több oka is lehet, leggyakrabban térdízületi gyulladás miatt alakul ki. Az elválto...
laskainelli  |  2025.04.19 15:46
Ismerős lehet neked is az az összezavaró érzés, amikor egy döntés előtt állsz, de bárhogy is próbálo...
Temérdek magyar él óriási tévhitben: azt hiszik, olcsón vásárolnak, pedig így sokkal jobban megérné

"Gyakori tévhit, hogy fenntarthatóan élni drága. (...) Pedig a fenntarthatóság sokkal gazdaságosabb" - Hegedűs Kristóf.

Megelégelték a fővárost, a Mátrába költöztek: lesajnált csodakertet próbál megmenteni a fiatal pár

Egy fiatal közgazdász házaspár miért dönt úgy, hogy a budapesti életet hátrahagyva a Mátrába költözik, és megment egy 3,2 hektáros, kivágásra ítélt gyümölcsöskertet?

Három kiló ruháért másik három kilót kapsz - így forgasd fel a ruhatáradat! (x)

Anita a kislányának keresett használt télikabátot az online piacon, de a hatalmas kínálat ellenére sem találta meg, amit keresett. Így született meg a Ruhacsúszda ötlete.

NAPTÁR
Tovább
2025. május 11. vasárnap
Ferenc
19. hét
Május 11.
Miskolc napja
Ajánlatunk
EZT OLVASTAD MÁR?
Pénzcentrum  |  2025. május 10. 19:01